北京仅剩一家店 大润发“转舵”

6月10日，市场午后快速走低，创业板(chuàngyèbǎn)指领跌。截至收盘，沪指跌0.44%，深成指(shēnchéngzhǐ)跌0.86%，创业板指跌1.17%。

板块(bǎnkuài)(bǎnkuài)方面，港口航运、美容护理、创新药、稀土永磁等板块涨幅居前，华为昇腾、军工、半导体、软件开发等板块跌幅居前。

全市场超4000只个股(gègǔ)下跌。沪深两市全天成交额1.42万亿元，较上(shàng)个交易日放量1290亿元。

今天的A股，可以(kěyǐ)说“早上岁月静好，下午风云突变”。

13:10~13:30，全市场出现了一波几乎(jīhū)“无差别”的抛盘，各类资金短时间内都在(zài)流出，导致主要指数基本都被(bèi)砸出1%左右的坑。

在这20分钟的“恐慌”中(zhōng)，下跌个股一度逼近4800只。

但与此同时，少数板块异动走强，主要在分布于港口(gǎngkǒu)航运、粮食（转基因、玉米、种业等(děng)）和稀土等行业。

对稍有经验的股民来说，这一现象(xiànxiàng)很可能让人联想到：

是不是中美谈判——全称(quánchēng)“中美经贸磋商机制(jīzhì)首次会议”，有什么大消息？

直接原因在于(zàiyú)，A股午后交易时段，英国伦敦时间才早上6、7点。

讲道理，什么谈判都不太可能在(zài)这个时间开始吧？

不过今天上午，还是传来了一些(yīxiē)相关报道。

“玉渊(yùyuān)潭天”微博（中央广播电视总台旗下新媒体）表示，当地时间6月9日下午，中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦(yīngguólúndūn)举行(jǔxíng)。玉渊谭天了解(liǎojiě)到，当地时间6月10日，中美经贸磋商机制首次会议将继续进行。

中午(zhōngwǔ)12点过，“新华视点”公众号也发布记者手记称，（谈判）朝着对话(duìhuà)合作相向而行。

基于上述情况(shàngshùqíngkuàng)，对于盘中异动，我们的初步判断是，市场在谈判即将(jíjiāng)开始的节点，释放了一定获利盘。

（1）近期涨幅较大板块内的(de)部分资金（主要是很容易步调一致的量化资金）集中离场，引发(yǐnfā)了指数下跌。

（2）部分获利资金，或出于与“谈判缓和”相反的(de)交易逻辑，切换到了近期表现一般的方向，恰好与今天异动(yìdòng)拉升的板块重合度较高。

但实际上，后续市场风格会不会变化，主要取决于谈判进程，且消息一定要以官方报道(bàodào)为准。换言之，我们可以有风险意识(fēngxiǎnyìshí)，却(què)没必要“自己吓自己”。

毕竟，13:32之后，大盘就已(yǐ)基本止跌，转为震荡了。

对于后市，中泰国际证券近期研报称，中美元(měiyuán)首通话后释放(shìfàng)继续落实日内瓦共识的积极信号，开启第二轮经贸磋商，短期有助减少不确定性，但是中美双方在关税税率、芬太尼、技术出口管制和稀土反制等多方面(duōfāngmiàn)仍存在(cúnzài)分歧，预计中美谈判进程仍会较为反复，关注(guānzhù)“稀土VS芯片”博弈天平。

对于港股，其认为，近期资金围绕焦点板块轮动(lúndòng)，大市(shì)未有明显新增资金流入，港股通净流入也在持续放缓。

策略上，短期料低估值、高增长潜力且5月(yuè)以来弹性相对落后的恒生科指或有较好表现，消费电子、AI产业链受惠外部(wàibù)风险阶段性缓释或有明显反弹。高防守性的红利板块仍具配置(pèizhì)价值。

此外，近期升幅凌厉的“新消费”半新股将在未来两个(liǎnggè)月迎来密集解禁，届时(jièshí)筹码或开始松动，警股价波动性加剧，建议趁高获利离场。

虽然这里说的是港股(gǎnggǔ)，但(dàn)对于A股相关映射板块，其观点也值得参考。